Стоимость пая на 04.09.2008:
Новости компании:
Паевые Фонды

  • Доходность фондов
  • Персональная консультация
Стандартное отклонение (СКО) - используется для измерения риска ПИФа, указывая, насколько сильно значения доходности фонда отклонялись от своего среднего значения в течение анализируемого периода. Стандартное отклонение доходности ПИФа, превышающее СКО доходности эталона (рыночного индекса), говорит о большей рискованности фонда по сравнению с рынком. При оценке качества управления необходимо соотносить СКО и доходность фонда, например, через расчет коэффициента Шарпа.

Бета - мера риска инвестиций по отношению к рынку. Активы со значением бета больше 1 более рискованны, чем рынок.

Коэффициент детерминации R2– статистический показатель, показывающий, насколько связаны между собой колебания значений двух показателей (например, насколько движение доходности ПИФа связано с движением индекса). Значение данного коэффициента лежит в диапазоне между 0 и 1. Чем ближе значение коэффициента к 1, тем сильнее линейная связь между фондом и индексом, и, наоборот, чем значение коэффициента ближе к 0, тем связь слабее (и тем менее информативны значения коэффициентов альфы и беты).

Коэффициент Шарпа - показатель эффективности управления фондом с учетом рыночного риска, позволяющий понять, насколько хорошо работает фонд по сравнению с тем, как если бы средства были проинвестированы в безрисковый актив (например, депозит в Сбербанке РФ или государственные долговые обязательства РФ). Чем выше этот показатель, тем фонд более эффективно управляется с точки зрения сочетания доходности и риска. Коэффициент Шарпа больше 1 означает, что инвестирование в фонд позволяет получить больше единицы избыточной доходности на единицу риска. Отрицательная величина коэффициента свидетельствует о том, что вложения в безрисковый актив принесли бы больший доход, чем инвестирование в ПИФ. Значения коэффициента, рассчитанного для фонда, следует сравнивать с соответствующим значением для эталона (например, рыночного индекса).

Коэффициент Трейнора - аналогично коэффициенту Шарпа используется для оценки эффективности управления фондом с точки зрения соотношения доходность/риск, но в отличие от коэффициента Шарпа для расчета используется не общий, а недиверсифицируемый риск, который обусловлен общим движением рынка, не связан с конкретной бумагой и не может быть устранен за счет диверсификации. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно управляется фонд.

Безрисковая ставка - доходность по долгосрочным государственным облигациям РФ, деноминированным в рублях (ОФЗ).